Trading Leveraged Etf Options

Wie Handel Optionen auf Leveraged ETFs Bevor ich mit dem Trading Leveraged ETF-Optionen beginnen, lassen Sie mich daran erinnern, dass ich glaube, wir sind am Anfang einer Etf-Erschöpfung Blase, in denen Retail-Investoren sind immer Exposition gegenüber Finanzinstrumenten, die sie nicht brauchen - die Kapitalbasis ist nicht groß genug, um diese Art der Exposition (Case Shiller ETF) zu rechtfertigen. Außerdem haben viele dieser etfs strukturelle Probleme, die sie dazu bringen, das Instrument, das sie beanspruchen, konsequent zu unterbieten - siehe USO und UNG für Beispiele. Aber es gibt einige Vorteile mit Trading Leverage Optionen. Erstens können wir einen Blick auf die Kehrseite: Leveraged ETFs gehen durch eine tägliche Rebalancing, und das führt dazu, dass sie über die Zeit nur aus ihren mathematischen Berechnungen Underperform. Wenn es nicht zu einem starken Preis - und Volatilitätsanstieg kommt, ist es für diese Instrumente sehr schwierig, in der Zwischenzeit eine Outperformance zu erzielen. Das Problem war so schlecht, dass Direxion eine Reverse Split in FAZ / FAS, um den Handel wieder zu fördern. Sie fördern ein schlechtes Risikomanagement, da eine extreme Exposition gegenüber dem Basiswert besteht. Wenn der Trader nicht vorsichtig ist, kann mehr Exposition gewonnen werden, als was benötigt wird, um eine positive Erwartung zu erzeugen. Allerdings gibt es einige Features von L-ETF-Optionen, die Wert bieten können - Im Sprechen von FAZ / FAS im Besonderen: Die Optionen sind unglaublich flüssig. Daytrader und Spekulanten bieten eine erhebliche Menge an Volumen über den Handelstag - das ist sehr schön zu haben, wenn aus einer Position zu verlassen, da Liquidität ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements in Handel Optionen ist. Die Optionen Handel in Penny-Schritten in 3 und 5 Cent Schritten über 3. Die Streiks auf die Optionen sind auch ein Dollar breit. Dies erhöht die Liquidität. Selling-Optionen bietet eine positive Theta, die tatsächlich nutzen können die mathematischen Fragen, die die etfs bieten. Nehmen Sie zum Beispiel diesen Handel in FAZ. Gehen Sie davon aus, dass Sie einige kurze Exposition in den Finanzwerten zu gewinnen wollte. Beachten Sie, dass dies keine Empfehlung ist, obwohl meine Abonnenten in etwas ähnliches sind, das in dieser Woche abläuft. Also, wenn wir ein kurzes Engagement gegenüber Finanzwerten zu bekommen, könnten wir schauen, um den 19. Januar Puts verkaufen - sehen wir uns 5 Verträge: Von dieser Position können wir sehen, dass unsere erste Delta-Risiko ist 187 - so dass bedeutet, dass wir effektiv sind Lange 187 Aktien der FAZ, was bedeutet, dass wir knapp 560 Aktien sind. Von, was Denken Sie daran, FAZ / FAS verfolgen die Russell 1000 Financial Services Index. Soweit ich weiß, gibt es keine handelbare etf gibt, die wir verwenden können - RIFIN verfolgt es, ist aber nicht handelbar. Daher müssen wir davon ausgehen, dass die FAZ ein weiteres etf auf einer prozentualen Basis verfolgen wird. Die beiden, die in den Sinn kommen, sind XLF und IYF - FAZ Spuren IYF besser, da XLF einige Versicherungs - / Immobilienkomponenten im Namen hat. Um die gleiche Exposition in XLF oder IYF zu erhalten, müssten wir kurz 560 von XLF oder IYF - das würde eine erhebliche Menge an Kapital - 3k für XLF und 10k für IYF auf einem marginierten Konto binden. Wie Sie sehen können, die FAZ setzen Verkauf erfordert nur etwa 1500 Marge anfänglich - obwohl das erhöht, wenn der Handel geht gegen Sie. So hier sind die Vorteile zu diesem Handel: Wegen der Liquidität, können Sie heraus beenden schnell, wenn youre falsch. Selling-Optionen bietet positive Theta, so dass Sie nicht auf eine große Weise richtig sein, kann der Name zum gleichen Preis bleiben und youll noch Geld verdienen Sie gewinnen eine erhebliche Menge an Exposition für weniger Kapital - das kann kostenlos Geld für Sie Zu tun, andere Geschäfte (wie Absicherung dieser Position) Die Nachteile, meiner Meinung nach, kommen auf den Händler. Wenn er dies als eine Chance betrachtet, in einem Konto ohne Berücksichtigung solider Risikomanagement-Parameter zu laden, wird es auf lange Sicht zu verletzen. Darüber hinaus macht dieser Handel die Annahme, dass die implizite Volatilität in der Option ist zu hoch mit Respekt auf, wo wir in der nahen Zukunft geleitet werden. Also, wenn die Finanzen ein starkes Angebot zu fangen und die Volatilität aufnimmt, kann dies eine verlierende Situation sein. Angesichts des aktuellen Volatilitätsumfelds hat sich dieser Handel in den vergangenen 2 Monaten gut entwickelt, aber es bleibt abzuwarten, was der Januar bringen wird. Disclosure: Meine Abonnenten haben etwas ähnliches zu diesem Handel offen im Modell-Portfolio. Steven Place ist der Gründer und Head Trader bei der Investierung mit Optionen / Trading-Optionen auf inverse und ultra ETFs Von Dan Keegan 1. Februar 2011 Frage: Wie können Händler nutzen gehebelte ETFs ohne eine riesige Kapitalbindung Antwort: Cut die Zwischenhändler und tun, wie die Indexer tun, Handel Optionen auf die ETFs. Inverse und Ultra Exchange Traded Funds (ETFs) können handliche Pfeile in einem Traderrsquos Köcher gefunden werden. Die quotultraquot-Fonds geben das zwei - oder dreifache der täglichen Rendite zurück als eine normale ETF. Inverse ETFs können die gleichen Ziele wie eine gerade aus kurze Position erreichen, ohne fast so viel Marge zu verbrauchen. Was ist ein ultra ETF Es ist eine ETF, die Hebelwirkung nutzt. Die 2X ultra zielt darauf ab, verdoppeln die dayrsquos zurück die 3X ultra Ziele zu verdreifachen die Rückkehr des dayrsquos. Ein Fondsmanager, der sich darauf beschränkt, nur zehn seiner Fonds für Tech-Aktien zugeteilt zu haben, könnte das doppelte Engagement mit einem 2x-Fonds verdoppeln. Die ultras sparen auch Kapital, weil doppeltes oder dreifaches die Bewegung mit den gleichen Anfangsausgaben erzielt werden kann. Leverage ist ein zweischneidiges Schwert. Wenn sich die ETF gegen den Händler bewegt, muss mehr Kapital in das Konto eingegeben werden. Es ist ähnlich zu einem Futures-Handel, aber die ETF ist der Handel der Spot-Markt und es hat nicht die gleiche Hebelwirkung wie Ihre typischen Futures-Vertrag. Lehman Brothers ProShares bot die ersten Ultra-ETFs im Jahr 2006 mit der Einführung seiner Ultra ProShares an. Beispielsweise ist ProShares Ultra QQQQ eine ETF, die die Performance des NASDAQ 100 täglich verdoppeln will. So, wenn die QQQQ 1 an einem bestimmten Tag erhöht, sollte QLD bis um 2. Kleinere Renditen in einem Seitwärtsmarkt haben eine härtere Zeit, die das gleiche Ziel zu erreichen. Die ProShares haben Lehman Brothers überdauert und wurden von Barclayrsquos seit Lehmanrsquos demise gefördert. Die inverse ETF existiert für das Ziel, von einer Abnahme des Wertes eines Index zu profitieren. Der Handel in einem inversen ETF ist derselbe wie ein direktes Ende der ETF. Zum Beispiel könnte ein Händler PSQ kaufen, anstatt QQQQ zu schließen. Durch den Kauf von Anteilen an QID, kann ein Händler do die doppelte Exposition gegenüber dem Nachteil. Sind diese ETFs der beste Weg, um Ihre Erträge entweder in einem Up-oder Down-Markt nutzen Die Schöpfer von ultra und inverse ETFs verwenden Optionen, um ihre gewünschten Ergebnisse zu erzielen. Händler können den Zwischenhändler ausschneiden, indem sie Optionen auf QQQQ selber handeln, anstatt QLD, PSQ und QID zu handeln. Letrsquos sagen, ein Händler hat 56.000 zu arbeiten. Der Händler kann 1.000 Anteile QQQQ bei 56 kaufen. Wenn QQQQ 1 an einem Tag steigt, hat der Händler 56.560 in seinem Konto am Ende des Tages. Der Händler könnte auch durch 651 Aktien von QLD, Handel bei 86, mit der gleichen Menge an Geld. Wenn QLD steigt 2 hat der Trader 57.120 am Ende des Tages (siehe quotMore bang für das quot). Nun, Letrsquos sagen, dass ein Händler kauft 100 at-the-money QQQQ 5. Februar Anrufe für 1.20. Thatrsquos insgesamt 12.000 verpflichtet, den Handel. QQQQ macht die gleiche Bewegung bis zu 56,56 wie im früheren Beispiel. Die Anrufe von QQQQ Feb 56 steigen auf 1,46. Das ist ein Anstieg von 2.600, so dass der Händler mit 58.600 am Ende des Tages, während das gesamte Abwärtsrisiko auf die ursprüngliche 12.000 Investitionen beschränkt ist. Der Händler kann das Risiko noch weiter senken durch den Verkauf der QQQQ Feb 58 fordert 40cent, was bedeutet, dass der Händler kaufen kann die QQQQ Feb 56-58 Anruf verbreiten 100 Mal für 80 Cent. Thatrsquos eine 8.000 Kapitalbindung. Ein 1 Anstieg der QQQQ würde wahrscheinlich bedeuten, dass die Spreizung im Wert auf 95 Cent erhöhen würde, was zu einem Gewinn von 1.500. Das Abwärtsrisiko auf dem Ultras ist unbegrenzt, bis es auf Null trifft. Soweit inverse ETFs betroffen sind, ist der Kauf von PSQ vorzuziehen, QQQQ QQQQ, weil nur zwei Drittel des Kapitals erforderlich ist. Der Händler kann 600 Anteile an QQQQ für 56 Aktien kürzen und dadurch 50.400 an Kapital einsparen. Der Erwerb von 1.000 Aktien der PSQ zu 33,60 wird dem Händler mit einer Kapitalbindung von nur 33.600 einen entsprechenden Nachteilgewinn erzielen. Letrsquos sagen, dass QQQQ 1 bis 55.44 für einen Gewinn von 324. PSQ wird schätzen 1 bis 33,93 für einen Gewinn von 330. Der Händler kann 100 QQQQ Feb 65 Puts für 1,20 mit QQQQ Handel bei 56,00 für eine Kapitalverpflichtung von 12.000 zu kaufen. Ein 1 Rückgang auf 54,44 würde dazu führen, dass die Puts im Wert auf 1,44 für einen Gewinn von 2.400 ansteigen. Die QQQQ Feb 54 konnte für 60cent verkauft werden, wodurch halbiert die Kapitalbindung. Der Spread würde von 60cent auf 74cent für einen Gewinn von 1.400 erweitern. Inverse und Ultra-ETFs sind schöne Trading-Tools, sind aber nicht annähernd so effektiv wie der Handel mit den Optionen auf die wichtigsten ETF selbst. Während Hebel ein zweischneidiges Schwert ist, ist es immer besser, mehr Kontrolle über Ihr Kapital in Gefahr zu haben. Dan Keegan ist ein Lehrer mit der Chicago School of Trading. Erreichen Sie ihn bei danthechicagoschooloftrading. Verwandte ArtikelETF Optionen Vs. Index Optionen Laden des Players. Die Handelswelt hat sich seit Mitte der 70er Jahre exponentiell entwickelt. Getankt zu einem großen Teil durch die große Erweiterung der technologischen Möglichkeiten - und mit der Fähigkeit von Finanzfirmen kombiniert und den Austausch, um neue Produkte zu schaffen, jede neue Gelegenheit zu adressieren - Investoren und Händler zur Verfügung Tools, um eine breite Palette von Handelsfahrzeugen und Handel haben. Mitte der siebziger Jahre war die primäre Form der Investition einfach, Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie die breiteren Marktdurchschnitte übertreffen würde. Etwa zu dieser Zeit begannen die Investmentfonds weiter zu verbreiten, so dass mehr Einzelpersonen in die Aktien - und Anleihemärkte investieren konnten. 1982 begann der Aktienindex-Futures-Handel. Dies war das erste Mal, dass Händler tatsächlich einen bestimmten Marktindex selbst tauschen konnten, anstatt die Aktien der Unternehmen, die den Index umfassten. Von dort sind die Dinge schnell vorangeschritten. Zuerst kamen Optionen auf Aktienindex-Futures, dann Optionen auf Indizes, die in Aktienkonten gehandelt werden könnten. Als nächstes kamen Indexfonds, die es Investoren erlaubten, einen bestimmten Aktienindex zu kaufen und zu halten. Der jüngste Wachstumsschub begann mit dem Aufkommen des Exchange Traded Funds (ETF) und es folgte die Notierung von Optionen für den Handel gegen ein breites Spektrum dieser neuen ETFs. Ein Überblick über den Indexhandel Ein Marktindex ist einfach eine Maßnahme, die es Investoren ermöglicht, die Gesamtperformance einer bestimmten Kombination von Anlageinstrumenten zu verfolgen. So erfasst der SampP 500 Index die Performance von 500 Large-Cap-Aktien, während der Russell 2000 Index die Bewegungen von 2.000 Small-Cap-Aktien verfolgt. Während diese Marktindizes das große Bild der Preisentwicklung verfolgen, ist die Tatsache, dass für den Großteil des 20. Jahrhunderts der durchschnittliche Investor keine Möglichkeit hatte, diese Indizes tatsächlich zu handeln. Mit dem Aufkommen von Indexhandel, Indexfonds und Indexoptionen wurde diese Schwelle schließlich überschritten. Die Vanguard-Fondsfamilie wurde die erste Fondsfamilie, die eine Vielzahl von Indexfonds anbietet, wobei der prominenteste der Vanguard SampP 500 Index Fund ist. Andere Familien einschließlich Guggenheim Funds und ProFunds nahmen die Dinge auf ein noch höheres Niveau, indem sie im Laufe der Zeit eine breite Palette von Long-, Short - und Leveraged-Indexfonds herausbrachten. Das Advent der Indexoptionen Der nächste Expansionsbereich lag im Bereich der Optionen auf verschiedenen Indizes. Durch die Aufzählung der Optionen auf verschiedene Marktindizes konnten viele Händler erstmals ein breites Segment des Finanzmarktes mit einer Transaktion handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) bietet Optionen für über 50 inländische, ausländische, sektorspezifische und volatilitätsbasierte Indizes an. Eine teilweise Auflistung einiger der aktiv gehandelten Indexoptionen auf der CBOE nach Volumen vom September 2016 erscheint in Abbildung 1. Abbildung 1: Einige wichtige Marktindizes für Optionshandel auf dem CBOE verfügbar. Das erste, was über Index-Optionen zu beachten ist, dass es keinen Handel geht in den zugrunde liegenden Index selbst. Es ist ein berechneter Wert und existiert nur auf Papier. Die Optionen erlauben nur, auf die Kursrichtung des zugrunde liegenden Index zu spekulieren oder alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern, der eng mit diesem bestimmten Index korrelieren könnte. ETFs und ETF-Optionen Eine ETF ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie handelt. Daher kann der Anleger jederzeit während des Handelstages eine ETF kaufen oder verkaufen, die ein bestimmtes Segment der Märkte repräsentiert oder verfolgt. Die große Verbreitung von ETFs war ein weiterer Durchbruch, der die Fähigkeit der Investoren, viele einzigartige Möglichkeiten zu nutzen, erheblich erweitert hat. Anleger können jetzt lange dauern, und / oder Short-Positionen - wie auch in vielen Fällen Leveraged Long oder Short-Positionen - in den folgenden Arten von Wertpapieren: ausländische und inländische Aktienindizes (Large-Cap, Small-Cap, Wachstum, Wert, Sektor usw.) Währungen (Yen, Euro. Pfund, etc.) Commodities (physische Rohstoffe, Finanzanlagen. Rohstoffindizes etc.) Anleihen (Treasury, Corporate, Munis international) Wie bei den Indexoptionen haben einige ETFs sehr viel angezogen Des Optionshandelsvolumens, während die Mehrheit sehr wenig angezogen hat. Abbildung 2 zeigt einige der ETFs, die ab September 2016 das attraktivste Option-Handelsvolumen auf der CBOE genießen. Abbildung 2: ETFs mit aktivem Optionshandelsvolumen. Während ETFs in sehr kurzer Zeit enorm populär geworden sind und an Zahl vermehrt haben, bleibt die Tatsache, dass die Mehrheit der ETFs nicht stark gehandelt wird. Dies ist teilweise darauf zurückzuführen, dass viele ETFs hochspezialisiert sind oder nur ein bestimmtes Segment des Marktes abdecken. Infolgedessen haben sie nur begrenzten Appell an die investierende Öffentlichkeit. Der entscheidende Punkt hier ist einfach zu erinnern, zu analysieren, die tatsächliche Höhe der Option Handel gehen auf für den Index oder ETF, die Sie handeln möchten. Der andere Grund, das Volumen zu berücksichtigen ist, dass viele ETFs die gleichen Indizes verfolgen, die gerade Indexoptionen verfolgen oder etwas sehr Ähnliches. Daher sollten Sie prüfen, welches Fahrzeug die beste Möglichkeit bietet in Bezug auf die Option Liquidität und Geld-Brief-Spreads. Differenz Nr. 1 Zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs Es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs. Die bedeutendsten davon sind die Tatsache, dass Handelsoptionen auf ETFs dazu führen können, dass Anteile an der zugrunde liegenden ETF über - nommen oder ausgegeben werden müssen (dies kann unter Umständen von einigen als ein Vorteil angesehen werden). Bei Indexoptionen ist dies nicht der Fall. Der Grund für diesen Unterschied besteht darin, dass Indexoptionen Optionen im europäischen Stil sind und sich in Barmitteln niederlassen, während Optionen auf ETFs Optionen im amerikanischen Stil sind und in Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers abgewickelt werden. Amerikanische Optionen unterliegen ebenfalls einer frühen Ausübung, dh sie können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden, wodurch ein Handel mit dem zugrunde liegenden Wert ausgelöst wird. Dieses Potenzial für eine frühzeitige Ausübung und / oder die Bewältigung einer Position in der zugrunde liegenden ETF kann für einen Händler bedeutende Auswirkungen haben. Indexoptionen können vor dem Verfall gekauft und verkauft werden, sie können jedoch nicht ausgeübt werden, da kein Handel im zugrunde liegenden Index erfolgt. Infolgedessen gibt es keine Bedenken hinsichtlich der frühen Ausübung beim Handel einer Indexoption. Unterschied Nr. 2 Zwischen Index-Optionen und Optionen auf ETFs Die Höhe des Options-Handelsvolumens ist eine entscheidende Überlegung, wenn man entscheidet, welche Avenue bei der Ausführung eines Trade heruntergeht. Dies trifft insbesondere auf Indizes und ETFs zu, die dieselbe - oder sehr ähnliche - Sicherheit verfolgen. Zum Beispiel, wenn ein Trader wollte auf der Richtung des SampP 500 Index mit Optionen spekulieren, hat er oder sie mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. SPX, SPY und IVV verfolgen den SampP 500 Index. Sowohl SPY und SPX Handel in großer Menge und wiederum genießen sehr enge Bid-Ask-Spreads. Diese Kombination aus hohen Volumina und engen Spreads zeigt, dass die Anleger diese beiden Wertpapiere frei und aktiv handeln können. Am anderen Ende des Spektrums ist der Optionshandel auf IVV extrem dünn und die Bid-Ask-Spreads deutlich höher. Bei der Auswahl zwischen SPX oder SPY muss ein Trader entscheiden, ob amerikanische Optionen, die auf die zugrunde liegenden Aktien (SPY) oder europäischen Stil Optionen, die Ausübung zu Bargeld am Verfall (SPX) ausüben, zu handeln. Die Handelswelt hat sich in den letzten Jahrzehnten sprunghaft ausgebaut. Interessanterweise sind die guten Nachrichten und die schlechten Nachrichten im Wesentlichen ein und dasselbe. Einerseits können wir feststellen, dass den Anlegern niemals mehr Möglichkeiten zur Verfügung stehen. Gleichzeitig kann der durchschnittliche Anleger leicht verwirrt und überwältigt werden durch alle Möglichkeiten, die um ihn herum wirbeln. Trading-Optionen auf der Grundlage von Marktindizes kann ziemlich profitabel. Entscheiden, welches Fahrzeug zu verwenden - sei es Index-Optionen oder Optionen auf ETFs - ist etwas, das Sie einige ernsthafte Rücksicht auf, bevor Sie den Sprung geben sollte.